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北交所转板创业板实操详解

发布人:胡浩 :2022-04-23

原文题目:翰博高新(833994)—北交所转板创业板实操详解

原创 胡浩 白昀千 


2022年3月10日,深圳证券交易所(简称“深交所”)创业板上市委2022年第11次审议会议结果公告显示,“翰博高新材料(合肥)股份有限公司(转板):符合转板条件和信息披露要求”。翰博高新(证券代码:833994)成为首家由北京证券交易所(简称“北交所”)转板深交所创业板过会的企业,也是北交所第二家转板成功的企业。

一、翰博高新挂牌、上市、转板重要里程碑介绍

根据公开资料显示,翰博高新从全国中小企业股份转让系统(简称“新三板”)挂牌到北交所转板成功的重要里程碑介绍如下:

重要里程碑

2015年11月,翰博高新在全国中小企业股份转让系统(简称“新三板”)挂牌成功。

2020年3月,翰博高新向中国证券监督管理委员会安徽监管局报送了向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌的辅导备案登记材料。

2020年7月,翰博高新正式在新三板精选层挂牌。

2021年8月,翰博高新召开第三届董事会第十一次会议,审议通过《关于公司申请向深圳证券交易所创业板转板上市的议案》,公司拟申请向深圳证券交易所创业板转板上市。

2021年11月,翰博高新向深圳证券交易所提交转板上市申请文件,拟转入板块为创业板,保荐机构为中信建投证券股份有限公司。

2021年11月,深圳证券交易所受理翰博高新的转板上市申请,并依法进行转板审核。

2021年11月至2022年2月,翰博高新陆续收到深交所问询,问询函问题包括“营业成本与采购”、“外销收入与模式”、“产能利用率与固定资产减值计提”等,公司对此进行了回复。

2022年3月10日,翰博高新转板申请过会通过。

二、律师解读深交所创业板的上市条件

根据翰博高新转板申报资料及公开信息,该公司是一家半导体显示面板重要零部件背光显示模组一站式综合方案提供商,集光学设计、导光板设计、精密模具设计、整体结构设计和产品智能制造于一体。公司主要产品包含背光显示模组、导光板、精密结构件、光学材料等相关零部件,广泛应用于笔记本电脑、平板电脑、桌面显示器、车载屏幕、手机、医疗显示器及工控显示器等终端产品。

目前,公司与京东方、群创光电、华星光电、深天马、惠科等境内外知名半导体显示面板制造商建立了合作关系,公司产品的终端客户覆盖华为、联想、惠普、戴尔、华硕及小米等境内外知名消费电子企业及一汽、比亚迪等整车厂。

随着2021年9月北交所成立,翰博高新作为精选层企业直接平移,由非上市公众公司成为北交所上市公司,为其向深交所转板奠定了坚实的基础。根据相关转板规定,翰博高新申请转板仍需符合深交所创业板的上市条件。

具体如下:

1、翰博高新符合创业板首发核心基础条件

根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》的相关规定,发行人应持续运营3年以上,其主营业务、实际控制权和管理层2年内保持稳定。

根据翰博高新申报资料及北交所公示信息,公司已持续运营3年以上,其主营业务、实际控制权和核心管理层2年内保持稳定,公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的变动未对公司的生产经营产生不利影响。

2、翰博高新两年净利润符合创业板财务标准

创业板上市的财务标准有三套(具体详见《上篇:观典防务(832317)——国内首例北交所转板实操详解》),本次翰博高新转板适用的财务标准为“最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于5,000.00万元”。

根据翰博高新转板申报资料,公司2019年度和2020年度经审计的扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润分别为10,445.50 万元和13,577.05万元,符合最近两年净利润为正,且累计净利润不低于5,000.00 万元的上市标准。

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翰博高新报告期内主要财务数据和财务指标

3、翰博高新符合创业板“三创四新”的定位

根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》规定,发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市,应当符合创业板“三创四新”定位。创业板深入贯彻创新驱动发展战略,适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势,主要服务成长型创新创业企业,支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。

针对深交所创业板的“三创四新”原则,监管机构明确不支持以下企业在创业板发行上市:(一)农林牧渔业;(二)采矿业;(三)酒、饮料和精制茶制造业;(四)纺织业;(五)黑色金属冶炼和压延加工业;(六)电力、热力、燃气及水生产和供应业;(七)建筑业;(八)交通运输、仓储和邮政业;(九)住宿和餐饮业;(十)金融业;(十一)房地产业;(十二)居民服务、修理和其他服务业。前述规定的12个行业属于创业板的IPO负面清单行业,但这些负面行业若与互联网、大数据、云计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合,则监管机构还是支持其在创业板发行上市的。比如,2022年3月23日过会的北京嘉曼服饰股份有限公司,其所处行业就是负面清单里的纺织服装行业。

为了落实创业板的“三创四新”,监管机构要求发行人应当结合创业板定位,就是否符合相关行业范围,依靠创新、创造、创意开展生产经营,具有成长性等事项,进行审慎评估。同时,保荐人应对发行人与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合情况进行尽职调查,做出专业判断,并在发行保荐书中说明具体核查过程、依据和结论;保荐人应当就发行人是否符合创业板定位进行专业判断,并出具专项说明,主要是要说明发行人是否属于负面清单所列行业,是否依靠创新、创造、创意开展生产经营以及对企业成长性进行分析。

在发行上市审核中,交易所会对发行人的业务模式、核心技术、研发优势等情况予以重点关注。同时,交易所还会关注发行人的评估是否客观,保荐人的判断是否合理,并可以根据需要就发行人是否符合创业板定位,向交易所设立的行业咨询专家库专家提出咨询。

根据翰博高新转板申报资料,翰博高新在转板上市报告书中表明其业务符合创业板“三创四新”的定位,具体如下:


 01转板公司的创新、创造、创意特征

转板公司是液晶显示面板重要零部件背光显示模组一站式综合方案提供商, 集光学设计、导光板设计、精密模具设计、整体结构设计和产品智能制造于一体,目前产品主要应用于笔记本电脑、桌面显示器、平板电脑、车载屏幕、手机等消费电子领域,该等终端产品贴近消费者,技术更新迭代迅速、产业链呈现技术创新快、创造能力强、创意层出不穷的特点,对转板公司技术开发和工艺创新能力提出了较高要求。

公司坚持以技术创新为企业的发展根本,顺应消费电子市场需求方向以及轻薄化、窄边框、异形屏、高亮度的行业技术发展趋势,积累了包括“高网点热压导光板技术”、“超薄超窄背光显示模组设计”、“背光显示模组全自动智能组装生产技术”,“LCM 模组全自动智能组装生产技术”等核心技术;同时,转板公司顺应 Mini LED、OLED 新型显示技术的发展,积累了包括“Mini LED 背光设计”、“Mini LED 固晶工艺”、“掩膜版精密再生”、“掩膜版制作”、“药液开发”,“熔射技术”等在内的多项核心技术,并获得了京东方、群创光电、华星光电等市场主流厂商的广泛认可,显示了转板公司具备较好的创新创造能力。


02 转板公司科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况

转板公司始终坚持技术创新作为企业的发展根本,持续重视研发投入,2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年度研发投入金额分别为10,461.90万元、11,214.64万元、11,165.45万元和5,787.42万元,截至本转板上市报告书签署日,公司已获取专利301项,其中发明专利29项。公司以技术为依托,紧跟行业发展趋势,积极布局Mini LED 和OLED显示面板领域,目前,公司已成功研发设计15.6吋与12.8吋Mini LED 背光源,且首条Mini LED 灯板固晶研发先导线成功进入可量产阶段;OLED 显示面板清洗项目已进入可量产阶段,OPEN MASK制造项目正在进行客户认证,实现了科技成果与产业的深度融合。”


03 结语

北交所的成立及转板制度的完善,为中小企业提供了更多的上市路径,打通了中小企业成长壮大的上升通道,使得中国资本市场多层次化,并促进了各资本市场的互联互通、优势互补、错位发展。




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